>> >> Dlaczego nie wszystkie ETF są tworzone równomiernie

Dlaczego nie wszystkie ETF są tworzone równomiernie

Anonim

W MIT zespół stworzył oprogramowanie, które bardzo szybko przetwarza ogromne ilości danych. (iStockPhoto)

Giełdowe fundusze giełdowe, popularne instrumenty giełdowe, które śledzą wszystkie rodzaje indeksów giełdowych i obligacji oraz towarów, nadal się rozwijają. Ale niektórzy są lepszymi inwestycjami niż inni, mówią eksperci.

Pod koniec lutego liczba ETF z siedzibą w Stanach Zjednoczonych osiągnęła poziom 1, 585, przy wartości 1, 95 biliona USD aktywów od 80 dostawców na trzech giełdach, według londyńskiej firmy badawczej ETFGI i firmy konsultingowej. To już 1, 188 ETF-ów z 1.299 bilionem dolarów aktywów od 35 dostawców w lutym 2013 roku.

W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, które inwestują również w akcje lub obligacje, ETF mogą być przedmiotem obrotu w ciągu dnia, podobnie jak akcje. Ich popularność zwiększa łatwość uzyskania ekspozycji na szeroką gamę indeksów lub podstawowych aktywów, od szerokiego indeksu Standard & Poor's 500 do ceny srebra.

Przy tak wielu nowych ofertach warto zauważyć, że istnieją poważne zagrożenia, w tym problemy związane z rozmiarem, płynnością i wydatkami oraz potencjalnymi słabszymi komponentami ETF.

"Nie każda ETF jest stworzona na równi" - mówi Mike Sorrentino, główny strateg w Global Financial Private Capital, zarządzającym majątkiem na Florydzie. "Musisz uważać, co kupujesz."

Oto kilka aspektów do rozważenia:

Płynność. Jednym z głównych problemów ETF jest płynność lub łatwość kupowania i sprzedawania akcji - mówi Chuck Self, dyrektor ds. Inwestycji w firmie iSectors zarządzającej inwestycjami w Wisconsin.

Aby sprawdzić płynność, Self mówi, że inwestorzy mogą przyjrzeć się średniemu dziennemu obrotowi funduszu oraz spreadowi lub różnicy między ofertami i ofertami. Spread pomiędzy ceną kupna i sprzedaży będzie węższy przy bardziej płynnych środkach, mówi Celia Cazayoux, dyrektor ds. Strategii menedżers People's United Wealth Management.

Rozmiar. Przy największych już tematach ETF - takich jak liczba ETF śledzących S & P 500 - branża dąży do mniejszych nisz, mówi Self, który twierdzi, że fundusz potrzebuje ok. 50 milionów dolarów aktywów, aby były opłacalne.

Sorrentino chce mieć co najmniej 100 mln USD aktywów, co według niego zmniejsza ryzyko wycofania się ETF z działalności.

Koszt. Kiedy inwestor zidentyfikuje tematy inwestycyjne, "po prostu wyjdź i kup najtańsze i największe ETFy", mówi Sorrentino.

Chociaż opłaty ogólnie spadły, wiele funduszy ETF jest nadal zbyt drogie, mówi Sorrentino. Szeroka ekspozycja rynkowa nie powinna kosztować inwestorów więcej niż 0, 1 procenta, chociaż płacenie więcej za ukierunkowane zaangażowanie lub aktywne zarządzanie jest uzasadnione, mówi.

Niektóre fundusze sektora specjalistycznego mogą mieć opłaty większe niż 0, 4 procenta, mówi Self. W przypadku funduszy zarządzanych aktywnie jego firma stara się zapłacić mniej niż 1 procent.

Dywersyfikacja. Sorrentino przypomina ETF obligacji, który miał ekspozycję na dług w Puerto Rico, który stara się spłacić miliardy pożyczek. Ponieważ ważenie nie było wystarczająco szybko aktualizowane, fundusz nadal kupował więcej długu, "wlewając benzynę na płomień", mówi Sorrentino.

Ale jeśli fundusz jest odpowiednio zróżnicowany, żadne pojedyncze ryzyko nie powinno budzić niepokoju.

Posiadanie dużej ilości akcji nie oznacza, że ​​fundusz jest odpowiednio zróżnicowany, mówi Self. Inwestorzy powinni upewnić się, że fundusz nie jest zbyt skoncentrowany w jednym konkretnym obszarze, mówi.

Uważaj na ETFs z dźwignią lub odwrotnością. Wyciągnięte lub odwrócone ETF-y wykorzystują zadłużenie do oferowania wielokrotnego zwrotu indeksu, takiego jak S & P 500, lub do krótkich części rynku. Były one jednym z najszybciej rozwijających się segmentów rynku ETF, według firmy badawczej Morningstar, z siedzibą w Chicago.

Ale te produkty zostały stworzone dla handlowców, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem w perspektywie krótkoterminowej i nie powinny być utrzymywane przez dłuższy czas, mówi Sorrentino. Zmienność może wpływać na zwroty w długim okresie.

"Jako inwestor nie dotykaj tych produktów" - mówi Sorrentino.

Podczas gdy istnieją ETFy, fundusze mogą oferować łatwiejszą, tańszą i bardziej płynną opcję niż budowanie portfela z indywidualnymi zapasami, aby zainwestować w konkretny temat, mówi Sorrentino.

Oto spojrzenie na dwie szerokie i dwie konkretne ETFy do rozważenia:

SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Cazayoux i Self tak jak SPY. Cazayoux powołuje się na swoją wielkość, wydatek, płynność, reprezentatywną ekspozycję oraz na to, jak bardzo śledzi indeks. Self mówi, że fundusz ma znaczną dywersyfikację, płynność i efektywność podatkową. Ma on aktywa netto w wysokości 183 miliardów USD i wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 09 procent lub 9 USD za każde zainwestowane 10 000 USD rocznie.

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG). W celu uzyskania szerokiej ekspozycji na rynku obligacji, Self lubi ETF, który według Morningstar ma aktywa netto w wysokości 34, 8 miliarda USD i wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 08 procent w porównaniu do średniej kategorii wynoszącej 0, 24 procent.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO). Jeśli chodzi o ekspozycję na rynkach wschodzących, Cazayoux lubi, że ten rekord ETF istnieje od jakiegoś czasu, a także inne czynniki. Ma 35, 4 mld USD aktywów netto i wskaźnik kosztów netto 0, 15 procent w porównaniu do średniej kategorii 0, 58 procent, według Morningstar.

Technologia Select Sector SPDR Fund (XLK). Sorrentino lubi ten kapitałowy fundusz ETF jako sposób na dotarcie do sektora technologicznego bez konieczności przeprowadzania indywidualnej analizy zapasów. Mówi, że ma wiele rozmiarów, płynności i dywersyfikacji. Ma on 13, 7 miliarda USD aktywów netto i wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 14 procent w porównaniu do średniej kategorii wynoszącej 0, 53 procent, według Morningstar.


Poprawiono 11 kwietnia 2016 r .: W poprzedniej wersji tego artykułu błędnie podano datę i kwoty w dolarach w raporcie ETFGI.

Poprawiono 11 kwietnia 2016 r .: W poprzedniej wersji tego artykułu błędnie podano datę i kwoty w dolarach w raporcie ETFGI.