>> >> Zapasy Visa to lepsza wartość niż Mastercard

Zapasy Visa to lepsza wartość niż Mastercard

Anonim

Visa ma atrakcyjniejszą wycenę niż Mastercard, analityk Bank of America, Jason Kupferberg mówi. (Getty Images)

Do tej pory w 2018 r. Akcje Visa Inc (NYSE: V) nie były w stanie nadążyć za akcjami rywala Mastercard Inc (MA). Jednak uruchomienie Mastercard może wkrótce dobiegać końca, dzięki czemu Visa stanie się mądrzejszym wyborem dla inwestorów długoterminowych.

Akcje Mastercard wzrosły o 18, 4 procent w stosunku do ubiegłego roku, co oznacza ponad dwukrotny wzrost zysku Visa o 7, 3 procent. Według analityka Bank of America Jason Kupferberg, różnica w wartości zarobków między Mastercard i Visa jest największa od prawie pięciu lat, co sugeruje, że Visa może wkrótce nadrobić zaległości.

Kupferberg twierdzi, że Mastercard utrzyma swoją niewielką przewagę konkurencyjną nad kartą Visa w 2018 roku i później, ale nie wystarczy uzasadnić 10-procentową premię do ceny.

"Uważamy, że obecna zniżka jest przedłużona w kontekście bardziej podobnych stóp wzrostu dla V i IA po 2018 r. (Tj. Konsensusowy wzrost EPS w 2019 r. Jest tylko nieznacznie wyższy dla MA) i należy zauważyć, że po raz ostatni Visa była przedmiotem obrotu przy tak znacznej obniżce MA to wynik nieoczekiwanych zmian prawnych / prawnych, a nie fundamentalnych wyników biznesowych "- mówi Kupferberg.

Mówi, że inwestorzy nie powinni oczekiwać, że Visa dopasuje wzrost przychodów Mastercard po prostu dzięki większej skali Visa. Visa odnotowała około 50 procent więcej całkowitego przychodu niż Mastercard w 2017 roku.

W tym momencie Kupferberg twierdzi, że Visa ma bardziej atrakcyjną wycenę, a wzrost przychodów Mastercard prawdopodobnie osiągnie najwyższy poziom w pierwszym kwartale 2018 roku.

"Podczas gdy preferencyjna preferencja znacznie przesunęła się w kierunku MA w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, wolimy V skromnie niż MA", mówi.

Analityk CFRA, Scott Kessler, jest teraz nieco bardziej ostrożny w kwestii Visa. Kessler mówi, że podstawy płatności elektronicznych, cyfrowych i mobilnych wyglądają atrakcyjnie, ale Visa Europe pozostaje dziką kartą.

"Uważamy, że nabycie Visa Europe w czerwcu 2016 r. Miało sens dla V, ponieważ potencjalne oszczędności i akrecja zarobków zostały jasno określone", mówi Kessler. "Uważamy jednak, że zakup dokonany na kilka dni przed oddaniem głosu przez Brexit zwiększył ryzyko związane z europejskimi walutami i wzrostem gospodarczym."

Kessler twierdzi, że ekspozycja Visi na Chiny jest również ryzykiem, biorąc pod uwagę potencjał spowolnienia gospodarczego.

Bank of America ma rating "kup" i cel za 140 USD dla Visa. CFRA ma rating "trzymaj" i cel 133 USD dla akcji serii V.

XNYS: V | 11: 23: 57 AM

123, 22

Cena (USD)

-1, 88 (-3, 53%)

codzienna zmiana

Niski 52 tydzień

88, 07

Wysoki na 52 tygodnie

126, 88

Zobacz pełny interaktywny wykres

Dane na dzień 11.23.57 w dniu 21.02.2018