>> >> Powolny wzrost gospodarczy? Spójrz na Gold, Treasuries as Haven Investments

Powolny wzrost gospodarczy? Spójrz na Gold, Treasuries as Haven Investments

Anonim

Stosy złotych monet (iStockPhoto)

Spowolnienie wzrostu gospodarczego w ostatnim czasie doprowadziło na kilka trudnych dni na Wall Street.

Średnia przemysłowa Dow Jones oraz indeks Standard & Poor's 500 spadły w tym roku o 6 proc. Czasami trudno jest zorientować się, gdzie zaparkować swoje pieniądze podczas spowolnienia gospodarczego.

Mimo to analitycy mają kilka pomysłów na to, jak wykorzystać spadek, a przynajmniej zminimalizować straty lub ukryć kapitał, dopóki rynki nie zaczną się odbudowywać.

Złoto, obligacje skarbowe i inne obligacje są zwykle inwestycjami typu "haven", w których inwestorzy często parkują gotówkę, dopóki nie odzyskają akcji. Podobnie jak w przypadku zegarków, od początku roku inwestorzy odkładają pieniądze na złoto i skarby.

Złote kontrakty futures skoczyły od końca zeszłego roku, gdy zarządzający pieniędzmi uciekają z akcji. Oprocentowanie 10-letnich obligacji skarbowych spadło o prawie jedną czwartą, ponieważ ludzie spieszą się, aby zainwestować w inwestycje o niskim ryzyku i niskim ryzyku. Wpychanie pieniędzy do obu jest trendem, który prawdopodobnie będzie kontynuowany.

"Jeśli utrzymamy powolną gospodarkę wzrostową, która utrzyma się, i nadal będziemy mieć niechlujne rynki akcji, zobaczysz coraz więcej pieniędzy wchodzących w obligacje, w szczególności obligacje skarbowe" - mówi Walter "Bucky" Hellwig, starszy wiceprezes ds. BB & T Wealth w Birmingham, Alabama. "Stały dochód może być również wykorzystywany jako zabezpieczenie przed spowalniającą gospodarką, ale musi być stronniczy w stosunku do wysokiej jakości strony".

Akcje spadły w 2016 r., Co wywołało 7-procentowy spadek w pierwszym dniu handlu w Chinach. Strata w dniu otwarcia spowodowała spadek w Europie i USA

Chiny, druga co do wielkości gospodarka świata, która stoi za jedynie USA, powiedziała, że ​​jej gospodarka rozwijała się w 2015 r. Najwolniej od 25 lat, co jeszcze bardziej przeraziło gospodarkę, ponieważ inwestorzy obawiali się, że popyt na wyroby przemysłowe i surowce z krajów azjatyckich spadnie lub stagnacja.

Kryzys nie powinien się zdarzyć. Rezerwa Federalna podniosła swoją podstawową stopę procentową o 25 punktów bazowych w grudniu do poziomu z 0, 25 procent do 0, 5 procent, co stanowi pierwszy wzrost od niemal dekady. Od tego czasu jednak Fed stwierdził, że przyjmuje bardziej wyczekujące podejście do swojego planu podniesienia stóp cztery razy w ciągu tego roku.

Przewodnicząca Fed Janet Yellen powiedziała Kongresowi w tym miesiącu, że nie wyklucza ujemnego oprocentowania i przyznaje, że "zawsze jest jakaś szansa" na recesję.

Największym beneficjentem spowalniającego do tej pory wzrostu jest złoto, popularna inwestycja w rajdy, bo futures w tym roku wzrosły o 14 procent.

"W kontekście silnego globalnego popytu i rosnącej niepewności finansowej i ekonomicznej wspiera się złoto" - mówi Mark O'Byrne, dyrektor ds. Badań w GoldCore z siedzibą w Dublinie. "Komentarze Janet Yellen.

nieterminowe obniżki stóp procentowych były dość gołębie i doprowadziły do ​​zysków złota. To, że powtórzyła Fed, spodziewa się podnosić stopy procentowe w stopniowym tempie, a złoto nadal rośnie.

jest dość zwyżkowy. "

Jednak szybki wzrost cen złota postawił inwestycje w niebezpieczeństwie, ponieważ kontrakty terminowe mogły zbyt szybko wzrosnąć, mówi O'Byrne. W rzeczywistości analitycy twierdzą, że prawdopodobnie nie sprytnie jest po prostu wyrzucać akcje, gdy ceny spadają, ponieważ, jak mówi poradnik inwestycyjny, rynki mają tendencję do skracania momentu, w którym wszyscy przechodzą na jedną stronę transakcji.

Zamiast tego inwestorzy mogą chcieć stopniowo przejść do portfela mniej skoncentrowanego na akcjach.

"W perspektywie krótkoterminowej powinniśmy ostrzec przed spadkiem zapasów i kupowaniem złota, ponieważ wiele indeksów na świecie gwałtownie spadło, a złoto gwałtownie wzrosło" - mówi O'Byrne. "Uważam jednak, że inwestorzy, którzy mają nadwagę (w stanie), powinni wykorzystać wszelkie odbicie na rynku, aby rozjaśnić pozycje i uzyskać przydział na złoto."

Badacze GoldCore zwykle mówią klientom, że mają ekspozycję na złoto od 5 do 10 procent, ale w obecnej sytuacji ekonomicznej zalecają alokację w wysokości 20 procent.

"Ta dywersyfikacja będzie działała jako instrument zabezpieczający i chroni akcje i obligacje inwestorów przed dalszymi stratami" - mówi O'Byrne. "Rzeczywiście, biorąc pod uwagę odwrotną korelację złota z zapasami, powinien on zmniejszyć ogólną zmienność portfela i zwiększyć zwroty, tak jak miało to miejsce w okresie 2001-2011."

Inwestorzy również powinni starać się zwiększyć swoje pozycje gotówkowe w czasach niepewności ekonomicznej, mówi Hellwig i Hellis. To nie oznacza wypychania pieniędzy pod materac - zamiast tego deponenci powinni szukać funduszy rynku pieniężnego lub podobnych krótkoterminowych instrumentów inwestycyjnych.

W ubiegłym roku BB & T zgromadził środki pieniężne, które początkowo przeznaczone były na inwestycje w akcje, ale zamiast tego spółka trzymała pieniądze na krótkoterminowym rachunku niskiego ryzyka, w którym jest od miesięcy. Podczas gdy kapitał nie zarabiał pieniędzy, mówi, nie przegrał.

Wpłacanie pieniędzy na inwestycje krótkoterminowe w trakcie cyklu spadkowego utrzymuje płynność gotówki w przypadku, gdy rynek staje się wyższy, lub wskaźniki zaczynają wskazywać w górę, mówi Hellwig. "W ten sposób mamy płynność, aby skorzystać z niższych cen, gdy rynek się kręci".

Hellwig mówi, że czeka na wskaźnik, że rynki akcji są wyprzedane, podobnie jak w sierpniu. Do tej pory tak się nie stało, zwłaszcza gdy Yellen spytała menedżerów ds. Finansów o jej komentarze na temat recesji i negatywnych stóp procentowych.

Ponieważ wciąż nie wiadomo, kiedy rynki odbiją się, a nawet jeśli rynki odbiją, inwestorzy powinni przyjąć podejście typu "poczekamy i zobaczymy", a przynajmniej na razie, powoli przenosimy pieniądze w inwestycje o niższym ryzyku, takie jak złoto, obligacje skarbowe lub aktywa o stałym dochodzie. .

To nie jest pierwszy kryzys na rynku i na pewno nie będzie ostatni, mówi Hellwig. Kluczem do sukcesu jest spowolnienie sprawy i nie spiesz się z akcjami.

"Musisz przeżyć te rzeczy" - mówi. "Największe stopy zwrotu pochodzą w przeszłości z akcji, a nie z obligacji czy gotówki, więc wszystko zależy od czasu, a wycofanie portfela (w kierunku inwestycji o niskim ryzyku i poza akcje) obniża zmienność i umożliwia inwestorom skorzystanie z dolnego rynku. je budować, jeśli sytuacja stanie się trudniejsza. "