>> >> Lithium utrzymuje potencjał zasilany baterią dla inwestorów

Lithium utrzymuje potencjał zasilany baterią dla inwestorów

Anonim

Inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na lit za pośrednictwem ETF lub bezpośrednio z firmami, które ją produkują lub wykorzystują do produkcji baterii. (Getty Images)

Odkąd odkryto lit w XIX wieku, ludzie znaleźli wiele zastosowań dla miękkiego, srebrno-białego metalu: smarów, leków psychiatrycznych, a nawet jako tytuł dla jednego z najpopularniejszych utworów zespołu grunge rock Nirvana. Dla inwestorów, być może najciekawszym zastosowaniem litu jest rozwijający się sektor akumulatorów.

Rosnący popyt na całkowicie elektryczne pojazdy, których baterie wykorzystują więcej metalu niż hybrydy, zwiększa zapotrzebowanie na lit. Dodatkowo sektor energii odnawialnej będzie szukał większej ilości baterii litowych do magazynowania energii elektrycznej wytwarzanej przez energię słoneczną i wiatrową.

Lit nie jest sprzedawany na giełdzie, podobnie jak inne towary, takie jak ropa, miedź czy kukurydza, ale inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na metal za pośrednictwem funduszu giełdowego lub bezpośrednio z firmami, które go produkują lub wykorzystują do produkcji baterii.

Baterie. Kiedy ludzie kupują elektryczny pojazd od Tesla Motors (ticker: TSLA), "naprawdę kupują baterię, która ma na niej samochód", mówi Hardeep Walia, współzałożyciel i dyrektor generalny maklera online Motif Investing i właściciel Tesli pojazd. Tesla buduje w Nevadzie fabrykę akumulatorów litowo-jonowych, która będzie produkować akumulatory samochodowe, a także stacjonarne urządzenia do magazynowania energii.

Wraz z rozwojem pojazdów elektrycznych, Motif stworzył koszyk zapasów związanych z akumulatorami, w tym Tesli i producentów litowych Sociedad Quimica y Minera de Chile (SQM), Albemarle Corp. (ALB) i FMC Corp. (FMC).

Oprócz popytu na pojazdy elektryczne i sektor energii odnawialnej, przypadek inwestycyjny dla litu obejmuje także proliferację telefonów komórkowych i tabletów, które również potrzebują baterii litowych, mówi Walia.

Zapotrzebowanie na baterie litowe rośnie o około 10 procent rocznie, mówi Dmitry Silversteyn, główny analityk materiałów w Longbow Research, firmie badawczej zajmującej się badaniem kapitału akcyjnego w Independence, Ohio. Całkowity wzrost, który obejmuje zastosowania w smarach i aplikacjach medycznych, wynosi około 3 do 5 procent rocznie, mówi.

To prawdopodobnie nie wzrośnie, dopóki popyt na samochody elektryczne nie przyspieszy, co może nastąpić w latach 2017-2018, mówi Silversteyn.

Dostawa. Firmy produkujące lith mają wystarczającą ilość metalu, aby zaspokoić potrzeby świata przez pięć do siedmiu lat, a więcej możliwości można stosunkowo szybko wprowadzić do sieci - mówi Silversteyn. Jednak szybki wzrost popytu może spowodować pewną krótkoterminową szczelność na rynku.

Chile i Australia to największe na świecie kraje produkujące lity, a następnie Chiny i Argentyna. Boliwia ma również znaczne pokłady litu, ale są one kontrolowane przez rząd.

Filon FMC z siedzibą w Pensylwanii przewiduje w tym roku od 33 do 43 milionów dolarów zysku segmentu litu. W ubiegłym roku segment litowy FMC zarobił 23 miliony USD z 238 milionów USD przychodów, z firmy o łącznej wartości 3, 3 miliarda USD.

W okresie od 12 miesięcy do 30 września przychody z litów i instrumentów pochodnych dla SQM w Chile wyniosły 212 miliony USD, co stanowi 12 procent wszystkich przychodów.

W pierwszych dziewięciu miesiącach 2015 r. Siedziba Luizjany Albemarle, która produkuje lit z operacji w Chile i Nevadzie i posiada 49 procent udziałów w spółce wydobywczej w Australii, sprzedała prawie 370 milionów dolarów litu z całkowitej sprzedaży 2, 7 ​​miliarda dolarów .

Inne, bardziej spekulacyjne, odtwarzane po stronie produkcji to Western Lithium, który opracowuje projekty litowe w Argentynie i Nevadzie, oraz Pure Energy Minerals, które opracowują projekt litu w Nevadzie, a we wrześniu podpisały umowę z Teslą dotyczącą potencjalnej podaży litu.

Kiepska wydajność. W ciągu ostatniego roku zapasy związane z litem nie przyniosły oczekiwanych rezultatów. Globalny X Lithium ETF (LIT), który jest skierowany do najbardziej płynnych producentów baterii litowych, górników i rafinerii dzięki śledzeniu wskaźnika Solactive Global Lithium, spadł o 21 procent. SQM, Albemarle i FMC wynosiły odpowiednio 34%, 3% i 40%.

Ponieważ każda z tych firm jest bardziej zróżnicowana niż lit, ich niedawne spadki są prawdopodobnie spowodowane innymi kwestiami związanymi z innymi częściami ich działalności, mówi Silversteyn, zauważając, że uważa, że ​​przypadek inwestycyjny dla litu pozostaje nienaruszony z powodu potencjalnego przyszłego popytu ze strony pojazdów elektrycznych.

Spadek jest bardziej prawdopodobny ze względu na obawy w przemyśle elektronicznym, szerszym rynku konsumenckim i Chinach, mówi Silversteyn.

Pakiet akumulatorów Motif Investing, który obejmuje 12 zapasów, jest ważony w stosunku do producentów akumulatorów, ale obejmuje również producentów, firmy z branży rozwiązań przemysłowych i magazyn materiałów konsumenckich. Kosz, który firma nazywa motywem, obniżył się o 20 procent w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy indeks Standard & Poor's 500 wynosi około 8 procent.

Jednym z powodów słabych wyników litu jest jego związek z energią odnawialną, która ma tendencję do przemieszczania się odwrotnie do zapasów ropy, mówi Walia. Wraz ze spadkiem cen ropy alternatywna energia wyglądała mniej atrakcyjnie jako konkurent.

Głównymi przyczynami są także spowolnienie wzrostu chińskiego, rynek urządzeń mobilnych, który w niektórych obszarach osiągnął nasycenie, a także niepewność makroekonomiczną i stopy procentowej - mówi.

Podczas gdy nie ma prostej odpowiedzi na pytanie, czy teraz jest dobry czas na polowanie na okazje w licie, Walia mówi, że zajęcie stanowiska ma sens dla inwestorów, którzy sądzą, że ropa będzie się zwiększać, chińskie ożywienie zwiększy popyt na urządzenia mobilne, a pojazdy elektryczne zdejmij się również, aby być byczy na lit.

"To nie jest zły sposób na regenerację", mówi. "Ale musisz mieć przekonanie do wielu rzeczy."