>> >> Jak rozpoznać Bear Market i pokonać go

Jak rozpoznać Bear Market i pokonać go

Anonim

Nie możesz zobaczyć rynku niedźwiedzia, ale wciąż możesz go przygotować. (Getty Images)

Jeśli akcje są na rynku, ostatnia rzecz, jakiej potrzebują inwestorzy, to usłyszeć o tym po fakcie. To tak samo pomocne, jak mówienie: "Powinieneś być tu wczoraj".

Wahania w indeksie Standard & Poor's 500 nie osiągnęły jeszcze klasycznej definicji rynku niedźwiedzia, co stanowi spadek o 20 procent lub więcej. Ale według tego środka spadek jest już prawie na miejscu.

Czy zmierzamy do bessy i co powinni zrobić inwestorzy? Odpowiedzi są trudne.

Obserwuj rynek obligacji. "Po prostu nie ogłaszają rynku niedźwiedzi", mówi Eddy Elfenbein, który pisze blog finansowy Crossing Wall Street. Ale są metody wykrywania.

Elfenbein mówi, że jest zwiastunem rynku niedźwiedzi, kiedy stopy procentowe na rządowych papierach wartościowych są wyższe niż w przypadku 10-letnich Treasuries. Ta różnica w stopach procentowych zachęca inwestorów do wyciągania pieniędzy z długoterminowych inwestycji, takich jak 10-letnie obligacje skarbowe i akcje, a zamiast tego zarabiają oni na lepszych zyskach na krótkoterminową inwestycję w obligacje dwuletnie.

"Nie jesteśmy teraz w pobliżu" - mówi. Dwuletnie obligacje skarbowe dają około 0, 74 proc., Wobec 10-letnich obligacji, które dają 1, 87 proc. Długoterminowe inwestycje, takie jak akcje, nadal mają sens.

Podczas gdy on nie widzi obecnie rynku niedźwiedzi, Elfenbein twierdzi, że lubi zachować słynny i trzeźwo ceniący inwestujący cytat z pseudonimu akcji Ace Petera Lyncha: "O wiele więcej pieniędzy zostało straconych przez inwestorów przygotowujących się do korekt lub próbujących przewidzieć korekty, niż zostało utracone w samych poprawkach. "

Teoria Dow. Inni praktykujący w branży są mniej optymistyczni. Jeffrey Saut, główny strateg ds. Inwestycji w Raymond James, stosuje teorię Dow - metodę obserwowania średniej przemysłowej Dow Jones, która odzwierciedla zdrowie gospodarki przemysłowej i porównuje ją z indeksem Dow Transport, który odzwierciedla stan zdrowia przesyłki biznes.

Chodzi o to, że jeśli sektor transportu nie porusza się wyżej w szerszym Dow, to coś jest nie tak w gospodarce. W końcu transport jest potrzebny, aby przenieść towary, które sektor przemysłowy kupuje i sprzedaje. Jeśli transport nie działa tak dobrze, jak w przypadku zakładów przemysłowych, prawdopodobnie istnieje problem.

Saut mówi, że już pod koniec sierpnia dostrzegł sygnał sprzedaży oparty na teorii Dow. Zdecydował, że to aberracja i nie zdecydował się na działanie.

Mimo to, jeśli Dow spadnie poniżej najniższego poziomu sierpniowego krachu na rynku, który wynosił 15 666, 44, to byłby zmartwiony, by działać i zwiększyć udział gotówki w swoim portfelu. "W 2011 roku mieliśmy blisko 20-procentowy spadek, a przeżyłem to, gromadząc gotówkę" - mówi.

Postępuj zgodnie z trendem. Inni analitycy spoglądają na ogólną tendencję cenową indeksów, z myślą, że trend będzie trwał przez czas nieokreślony, dopóki nie pojawi się kolejna siła, aby zmienić kierunek. Pomyśl o tym jak o newtonowskich prawach ruchu.

Jednym ze sposobów określenia kierunku trendu jest spojrzenie na cenę indeksu w odniesieniu do dwóch kluczowych średnich kroczących, mówi Vinny Catalano, prezes Blue Marble Research w Nowym Jorku. Patrzy na 50-dniową średnią kroczącą i 200-dniową średnią kroczącą. Każda z nich jest obliczana poprzez uśrednienie cen z poprzednich dni w określonym okresie. W rezultacie średnie zmieniają się codziennie.

Trzy czynniki wskazują na trend spadkowy: Indeks musi być notowany poniżej zarówno średniej 50-dniowej, jak i poniżej średniej z 200 dni, 50-dniowa średnia krocząca musi przekroczyć średnią z 200 dni, a nachylenie średnich kroczących musi być skierowany w dół. Twierdzi, że ta metoda była dokładniejsza o 75 procent czasu w ciągu ostatnich 21 lat jako wskaźnik wzrostu lub spadku.

"Mamy teraz wszystkie trzy (wskaźniki)", mówi.

Tak jak Saut, mówi, że zbieranie gotówki jest dobrym pomysłem. Podejrzewa też agresywnie, patrząc na fundusze giełdowe, które korzystają ze spadających cen, tzw. Funduszy odwróconych. Obecnie lubi i jest właścicielem ProShares Short MSCI Emerging Markets (ticker: EUM), który zyskuje na rynkach wschodzących rynków wschodzących. To dlatego, że rynki te prawdopodobnie ucierpią bardziej niż rynki USA.

Dodaje również, że drobni inwestorzy mogą śledzić praktykę Berkshire Hathaway's (BRK.A, BRK.B) Warren Buffett i po prostu wstrzymywać akcje. Dla wielu małych inwestorów może to być najlepsza alternatywa.

Wszyscy tracą pieniądze. "Jesteśmy na bessie", mówi Jeff Macke, niezależny inwestor i współtwórca strony internetowej inwestującej na ibankcoin.com. "Wiesz, że jesteśmy, ponieważ prawie wszyscy tracą pieniądze."

Rynek niedźwiedzi nie tylko wskazuje, że zwyczajna taktyka inwestowania jest po prostu odwrócona. "W przeważającej części wszyscy tracą pieniądze", mówi. Ci, którzy zarabiają pieniądze, niedźwiedzie lub byki, szybko wchodzą i wychodzą z transakcji.

Używa następującego przykładu na temat giganta technologicznego Apple (ticker: AAPL), który znacznie spadł w ciągu ostatnich kilku miesięcy. "Trzy miesiące temu właściciele Apple mówili mi, że są inwestorami długoterminowymi, ale kiedy poziom zapasów spadł o ponad 20 procent, wszystko zmienia się" - mówi Macke. "Wtedy się wściekają i krzyczą na ekspertów telewizyjnych."

Dowiesz się, że rynek niedźwiedzi dobiegł końca, gdy inwestorzy i handlowcy zaczynają rzucać ręcznikiem i nie chcą nawet brać pod uwagę zapasów. Więc kiedy ci fani Apple pozbędą się zapasów, dowiesz się, że niedźwiedź odszedł.