>> >> Jak zainwestować w zmieniającą się gospodarkę Chin

Jak zainwestować w zmieniającą się gospodarkę Chin

Anonim

Na początku tego roku rynek dóbr konsumpcyjnych częściowo pogrążył się w obawach dotyczących spowolnienia wzrostu w Chinach, drugiej co do wielkości gospodarce świata i kluczowym motorze światowej ekspansji gospodarczej.

Indeks Standard & Poor's 500 jest prawie równy w skali roku, ładnie odbijając się od lutowej utraty 10 proc. Jednak nadal istnieją obawy dotyczące Chin, które mogą stanowić punkt zwrotny dla inwestorów, którzy są nieufni, ale także chcą zainwestować w to, co nadal stanowi ogromną część światowej gospodarki.

Niepewność jest większa, ponieważ Chiny próbują przekształcić swoją gospodarkę z uzależnienia od krajowych bodźców i infrastruktury, budując model oparty na domowych konsumentach i urbanizacji, mówi Katrina Lamb, szef strategii inwestycyjnej i badań dla firmy zarządzającej aktywami MV Financial.

Wciąż może być dobra historia wzrostu, mówi Lamb, ale także zwiększone ryzyko niewłaściwego postępowania, ponieważ przejście może nie przebiegać tak, jak oczekują chińscy liderzy. "To bardzo trudny czas", mówi.

Podczas gdy bodziec rządowy może pomóc w krótkim okresie, Atul Lele, dyrektor inwestycyjny w bankowości i zarządzaniu inwestycjami firmy Deltec International Group, nie widzi możliwości na rynku chińskim w ciągu najbliższych dwóch do pięciu lat. Ma negatywną opinię na temat chińskich akcji i spółek narażonych na chińską gospodarkę i zaleca sprzedaż sprzedawcom towarów, które sprzedają do Pekinu, takich jak firmy wydobywcze.

Chris Bertelsen, dyrektor inwestycyjny w dziale doradztwa inwestycyjnego Global Financial Private Capital, jest bardziej optymistyczny. Uważa, że ​​obawy dotyczące wzrostu w Chinach są krótkoterminowe, a naród będzie nadal rósł przez następne pięć lat.

Spowolnienie w Chinach było nieuniknione, jak mówi, ponieważ rosnąca klasa średnia w kraju oznaczała, że ​​nie może on na zawsze być nisko opłacalnym i tanim producentem. Uważa, że ​​w ciągu dekady Chiny będą mogły przejść do amerykańskiego modelu konsumpcji.

Pomimo ryzyka, Chiny pozostają dużą częścią światowej gospodarki i ma to sens dla inwestorów, aby uwzględnić je w swoich portfelach, mówi Lamb.

Lamb zaleca firmom, które mają ekspozycję na Chiny, ale są również zróżnicowane w innych miejscach, takich jak:

Walt Disney Co. (ticker: DIS). Behemot mediów i rozrywki planuje otworzyć swój pierwszy park rozrywki w Chinach kontynentalnych w czerwcu w Szanghaju jako joint venture z Shanghai Shendi Group. Park o wartości 5, 5 miliarda dolarów przyciągnie 11, 5 miliona ludzi w pierwszym roku i 34 miliony rocznie, kiedy będzie w pełni operacyjny, podał South China Morning Post, powołując się na raport analityka z banku inwestycyjnego China International Capital Corp. W ciągu ostatnich lat akcje spadły o 6 procent rok.

Nike (NKE). W ostatnim kwartale finansowym firma odzieżowa i motoryzacyjna zwiększyła sprzedaż obuwia, odzieży i wyposażenia w Chinach o 23 procent do 982 milionów dolarów, co daje 358 milionów dolarów zysku przed odsetkami i podatkami. To 28 procent łącznych zarobków marki Nike przed odsetkami i podatkami w wysokości 1, 277 miliarda USD. W ciągu ostatniego roku akcje są wyższe o 23 procent.

Starbucks Corp. (SBUX). Chiny są drugim co do wielkości i najszybciej rozwijającym się rynkiem kawy, firma ogłosiła w styczniu, kiedy ogłosiła, że ​​otworzyła swój 2.000. sklep w kraju. "Z czasem możliwe jest, że Chiny staną się naszym największym rynkiem", powiedział wówczas prezes Howard Schultz. Firma ma nadzieję na uruchomienie 3.400 sklepów w Chinach do 2019 roku. W ciągu ostatniego roku akcje te wzrosły o 26 procent.

Dzięki tej strategii, nawet jeśli chińskie przemiany nie przebiegają zgodnie z oczekiwaniami, firmy te mają zróżnicowanie gdzie indziej, aby je złagodzić, mówi Lamb.

Pozytywne jest również pozyskanie zaangażowania przez chińskie spółki, takie jak Baidu (BIDU) i Alibaba Group Holding (BABA), które są przedmiotem obrotu na giełdach w USA. Ale Baranek twierdzi, że strategia jest bardziej ryzykowna, ponieważ jej sukces lub porażka bazuje na chińskim konsumentu.

Dla Bertelsena najlepszym sposobem na przejście chińskiej transformacji gospodarczej są cztery firmy internetowe, ponieważ są na pierwszej linii przejścia do gospodarki opartej na konsumentach.

JD.com (JD). Bertelsen porównuje tę firmę sprzedaży bezpośredniej do Amazon.com (AMZN). Oprócz sprzedaży elektroniki, urządzeń i ogólnych towarów, umożliwia również sprzedawcom zewnętrznym sprzedaż produktów na swojej stronie internetowej. W ciągu ostatniego roku akcje spadły o 10 procent.

Tencent Holdings . Firma ta świadczy w Chinach usługi transakcyjne związane z Internetem i telefonami komórkowymi, reklamą i handlem elektronicznym. W ciągu ostatniego roku akcje są o 8 procent wyższe.

Baidu. Bertelsen nazywa tego chińskojęzycznego dostawcę wyszukiwania internetowego "Googleish". Zajmuje się także usługami marketingu online. W ciągu ostatniego roku akcje spadły o 8 procent.

Alibaba. Chociaż istnieje pewne powielanie z JD.com, Bertelsen mówi, że ta internetowa i mobilna firma handlowa jest dobrym właścicielem, ponieważ ma globalny zasięg. Jego udziały spadły o 4 procent w ciągu ostatniego roku.