>> >> Zapasy banków będą cierpieć po głosowaniu Brexit

Zapasy banków będą cierpieć po głosowaniu Brexit

Anonim

Barclays z Londynu znacząco spadły po wiadomościach o Brexicie. (ADRIAN DENNIS / AFP / Getty Images)

Gdy szok ostatniego głosowania Brexitu ostatniego tygodnia zaczyna blednąć, a główne indeksy zaczynają się odbijać, jeden sektor wydaje się szczególnie podatny na krótkotrwały ból: globalne zapasy banków.

Poważna sytuacja na głównych rynkach finansowych była znacząca: londyński Barclays (giełdowy: BCS) i Royal Bank of Scotland Group (RBS) odnotowały 37-procentowe cięcia, podczas gdy akcje Deutsche Bank (DB) spadły o 22%.

Po drugiej stronie stawu akcje amerykańskich banków nie były tak dotknięte, ale wciąż nie były ładne. W fatalnej dwudniowej wyprzedaży akcje Goldman Sachs Group (GS) spadły o 8, 6 proc., JPMorgan & Chase (JPM) spadły o 10 proc., A Bank of America Corp. (BAC) stracił 13, 2 proc.

Eksperci finansowi przewidują niestabilność, ponieważ Wielka Brytania rozpoczyna długi proces wyjścia z UE i zawarcia nowych umów handlowych z państwami europejskimi. Wartość funta brytyjskiego spadła do 31-letnich minimów, a niektóre przewidują, że dolar amerykański może wkrótce osiągnąć równowartość funta.

To dobra wiadomość dla konsumentów, którzy polegają na sile dolara - wakacje w Londynie, ktoś? - ale czyni to jeszcze mniej prawdopodobnym, że Rezerwa Federalna będzie w stanie zrealizować swój plan szeregu mierzonych podwyżek stóp procentowych w tym roku.

Przewodnicząca Fed Janet Yellen przeprowadziła się w grudniu, aby podnieść stopy procentowe po raz pierwszy od blisko 10 lat. Była postrzegana jako pierwsza z wielu podobnych wypraw, ponieważ Stany Zjednoczone ustępują sobie z epoki charakteryzującej się gołębią polityką, napływami kapitału i tanim pieniądzem.

Ale Brexit (i ogromna dawka ryzyka, które mu towarzyszy) spowodowały, że ambicje te zostały wycofane - i jest to kiepski wróżbiarstwo dla banków i banków, które mają więcej miejsca na zyski, gdy stopy procentowe rosną.

Silniejszy dolar sprawia, że ​​amerykański eksport staje się mniej atrakcyjny dla zagranicznych partnerów handlowych, mówi Eric Lascelles, główny ekonomista RBC Global Asset Management. "Prosydycznie można powiedzieć, że gdy zdarzają się przerażające rzeczy, dolar rośnie, a mocniejszy dolar jest kolejnym negatywnym czynnikiem wzrostu w USA" - mówi.

Silny dolar również "powstrzymuje inflację i utrzymuje, że Fed nie musi podnosić stóp z obu tych powodów", mówi.

Rzucajcie niepewność polityczną i ekonomiczną, a także zwiększcie ostrożność inwestorów, a macie scenariusz podręcznika, kiedy nie podnosić stóp. I właśnie tam nieszczęścia Londynu wędrują magicznie przez staw.

Chris Gaffney, prezes World Markets w EverBank, twierdzi, że model biznesowy banków staje się coraz trudniejszy, ponieważ stopy pozostają na dłużej. "Banki zarabiają na spreadach, w różnicy między stopą, w jakiej pożyczają pieniądze firmom i osobom fizycznym, a stopą, w której muszą płacić firmom i osobom prywatnym na swoich depozytach" - mówi. "W środowisku o niskiej lub ujemnej stopie procentowej nie ma spreadów".

Ale niższe stopy nie są jedynym powodem, dla którego rynki uderzyły w duże amerykańskie międzynarodowe banki, takie jak JPMorgan i Bank of America.

Dodatkowe koszty mogą wzrosnąć dla amerykańskich banków, ponieważ globalne instytucje finansowe, "w wielu przypadkach mają znaczące operacje w Europie i Londynie, i czy te operacje mogą być kontynuowane w Londynie, jest teraz kwestią otwartą" - mówi Lascelles.

Pakowanie i przenoszenie całych operacji z Londynu do Brukseli, Frankfurtu czy Dublina nie jest przecież tanie. Nie ma playbooka na coś takiego.

"Byłem na rynkach ponad 30 lat, a ten i Lehman w 2008 roku to dwa wydarzenia, które naprawdę przychodzą na myśl, gdy myślisz o wydarzeniach rynkowych" - mówi Gaffney.

Nie oznacza to, że opór Brexitu i wynikające z niego ultra-niskie stawki środowiskowe są pozbawione możliwości dla indywidualnych inwestorów. Wręcz przeciwnie. "Zapasy, które konsekwentnie płacą dobre dywidendy, będą popytem, ​​ponieważ nie ma po prostu żadnych odsetek dostępnych gdzie indziej" - mówi Gaffney.

Na szczęście wciąż jest wiele osób do wyboru. Akcje takie jak Chevron Corp. (CVX), Colgate-Palmolive Co. (CL), Coca-Cola (KO), Procter & Gamble (PG) i Consolidated Edison (ED) wypłaciły dywidendy co roku przez ponad 100 lat.

W międzyczasie, chociaż Brexit z pewnością nie ułatwił akcji bankowej, nie oznacza to, że nadszedł czas, aby karate posiekać błyszczący czerwony przycisk "sprzedaj" i porzucić całą swoją ekspozycję na sektor finansowy.

Scott Hanson, certyfikowany planista finansowy oraz starszy partner i współzałożyciel Hanson McClain Advisors, firmy doradztwa finansowego z siedzibą w Kalifornii, zaleca bardziej umiarkowane podejście.

"Z punktu widzenia inwestora, naprawdę muszą teraz dokładnie przyjrzeć się ich alokacjom, a jeśli stwierdzą, że są przeważeni w finansach, muszą zapytać, dlaczego tak jest, i myślę, że dla większości inwestorów chcieliby zmniejszyć ich alokację, aby nie były przeważone. "

Biorąc pod uwagę niedawny szybki zwrot w finansach, wygląda na to, że Wall Street miał ten sam pomysł.

Zapasy Banku Głównego

Bank of Montreal

BMO

HSBC Holdings PLC

HSEA

HSBC Holdings PLC

HSEB

The Toronto-Dominion Bank

TD

Royal Bank of Canada

RY

Bank of Nova Scotia

BNS

Westpac Banking Shs Sponsorowany amerykański kwit depozytowy Repr 1 Shs

US Bancorp

USB

Bank of New York Mellon Corp

BK

BB & T Corp

BBT

Zbiory

Cena £

Powrót 1-Year

63, 31 USD10, 74%
26, 88 USD10, 51%
26, 35 USD9, 15%
42, 63 USD3, 97%
58, 91 USD0, 13%
48, 71 USD0, 73%
21, 80 USD6, 53%
39, 73 USD7, 62%
38, 37 USD10, 34%
34, 74 USD12, 52%

Informacje o zapasach są aktualne na dzień 30 czerwca 2016 r., 10:30

Lub zobacz listę amerykańskich głównych banków "